En resumen
- Open Interest (OI) — valor total de las posiciones abiertas.
- Funding rate — con su versión anualizada.
- Long/Short — ratio entre cuentas long y short, top positions.
- Liquidation heatmap — visualización de los niveles de liquidación.
- Taker Buy/Sell ratio — ratio entre volúmenes agresivos de compra y venta.
En detalle
Por qué mirar los derivados
El mercado spot te dice qué pasa con los precios. El mercado de derivados te dice qué pasa con el posicionamiento. Y el posicionamiento es a menudo la causa, no el efecto, de los movimientos. Cuando los funding son extremos, cuando el open interest explota sin que el precio se mueva, cuando las heatmaps de liquidación concentran volumen a un nivel específico, el precio tiende a reaccionar a esos datos.
Open Interest (OI)
El OI es el valor nominal de las posiciones abiertas en derivados.
- OI y precio suben juntos → nuevo apalancamiento entrando, tendencia sostenida pero frágil.
- OI sube, precio plano → acumulación de posiciones, tensión en camino.
- OI baja, precio estable → deleveraging ordenado.
- OI se hunde, precio se hunde → liquidaciones forzadas en curso (cascada).
El módulo de Saturia muestra la serie histórica del OI y te permite leerla en relación al precio.
Funding rate
El funding rate es el pago periódico que los traders long pagan a los short (o viceversa) en los perpetuals. Saturia muestra tanto el valor instantáneo como el anualizado, que es la forma más legible de entender cuánto "cuesta" realmente mantener una posición.
- Funding moderadamente positivo → tendencia alcista sana.
- Funding extremadamente positivo → mercado sobrecalentado, listo para long squeeze.
- Funding negativo prolongado → miedo generalizado, a menudo señal contrarian.
Long/Short ratio
El módulo muestra el ratio entre long y short en las cuentas de mercado, con visibilidad sobre las top positions. Hay que leerlo como indicador de sentiment, nunca como señal operativa directa: suele ser contrarian.
Liquidation heatmap
La liquidation heatmap visualiza dónde están concentradas las liquidaciones potenciales en función del precio. Las grandes concentraciones de liquidaciones son imanes de precio: el mercado tiende a moverse hacia esos niveles para recoger liquidez. No es teoría conspirativa: es mecánica de mercado derivada del apalancamiento.
Taker Buy/Sell volume ratio
El taker ratio mide la cuota de volumen agresivo en compra respecto a venta. Es complementario al CVD: mide quién está empujando en tiempo real. Un ratio muy desequilibrado señala un lado del book que está atacando.
Casos de uso
- Identificar top locales → funding extremadamente positivo + OI por las nubes + euforia.
- Identificar bottom locales → funding negativo prolongado + OI en caída + liquidaciones en cascada.
- Anticipar squeezes → liquidation heatmap densa justo encima/debajo del precio actual.
Errores a evitar
- Usar el long/short ratio como señal operativa directa. Es ruido. Solo sirve para extremos.
- Confundir OI en subida con tendencia sana. Si la subida es demasiado rápida, es leverage, no convicción.
- Ignorar el contexto. Un funding del 0.05% es "alto" en un mercado tranquilo, "normal" en un bull market.
Una nota sobre los exchanges
El módulo usa datos agregados proporcionados por el backend. Los nombres específicos de los exchanges integrados pueden cambiar con las actualizaciones: para la lista actualizada mira directamente en el módulo o pregunta al soporte.