In breve
- Open Interest (OI) — valore totale delle posizioni aperte.
- Funding rate — e relativa versione annualizzata.
- Long/Short — rapporto tra account long e short, top positions.
- Liquidation heatmap — visualizzazione dei livelli di liquidazione.
- Taker Buy/Sell ratio — rapporto tra volumi aggressivi in acquisto e vendita.
Approfondimento
Perché guardare i derivatives
Il mercato spot ti dice cosa sta succedendo ai prezzi. Il mercato derivatives ti dice cosa sta succedendo al posizionamento. E il posizionamento è spesso la causa, non l'effetto, dei movimenti. Quando i funding sono estremi, quando l'open interest esplode senza che il prezzo si muova, quando le heatmap di liquidazione concentrano volume a un livello specifico, il prezzo tende a reagire a quei dati.
Open Interest (OI)
L'OI è il valore nominale delle posizioni derivatives aperte.
- OI + prezzo che salgono insieme → nuova leva in entrata, trend sostenuto ma fragile.
- OI che sale, prezzo piatto → accumulo di posizioni, tensione in arrivo.
- OI che scende, prezzo stabile → deleveraging ordinato.
- OI che crolla, prezzo che crolla → liquidazioni forzate in corso (cascata).
Il modulo di Saturia mostra la serie storica dell'OI e te ne permette la lettura in relazione al prezzo.
Funding rate
Il funding rate è il pagamento periodico che i trader long pagano agli short (o viceversa) sui perpetual. Saturia mostra sia il valore istantaneo sia quello annualizzato, che è il modo più leggibile per capire quanto "costa" realmente mantenere una posizione.
- Funding moderatamente positivo → trend rialzista sano.
- Funding estremamente positivo → mercato surriscaldato, pronto a long squeeze.
- Funding negativo prolungato → paura diffusa, spesso contrarian signal.
Long/Short ratio
Il modulo mostra il rapporto tra long e short sugli account di mercato, con visibilità sulle top positions. Va letto come indicatore di sentiment, mai come segnale operativo diretto: è spesso contrarian.
Liquidation heatmap
La liquidation heatmap visualizza dove sono concentrate le liquidazioni potenziali in funzione del prezzo. Le grandi concentrazioni di liquidazioni sono magneti di prezzo: il mercato tende a muoversi verso quei livelli per raccogliere liquidità. Questo non è teoria complottista: è meccanica di mercato derivata dalla leva.
Taker Buy/Sell volume ratio
Il taker ratio misura la quota di volume aggressivo in acquisto rispetto alla vendita. È complementare al CVD: misura chi sta spingendo in tempo reale. Un ratio molto sbilanciato segnala un lato del book che sta attaccando.
Casi d'uso
- Identificare top locali → funding estremamente positivo + OI alle stelle + euforia.
- Identificare bottom locali → funding negativo prolungato + OI in crollo + liquidazioni a cascata.
- Anticipare squeeze → liquidation heatmap densa appena sopra/sotto il prezzo corrente.
Errori da evitare
- Usare il long/short ratio come segnale operativo diretto. È rumore. Serve solo per estremi.
- Confondere OI in salita con trend sano. Se la salita è troppo rapida, è leverage, non convinzione.
- Ignorare il contesto. Un funding dello 0.05% è "alto" in un mercato calmo, "normale" in un bull market.
Una nota sugli exchange
Il modulo usa dati aggregati forniti dal backend. I nomi specifici degli exchange integrati possono cambiare con gli aggiornamenti: per l'elenco aggiornato guarda direttamente nel modulo o chiedi al supporto.